Пара EUR/USD продолжает консолидацию в узком диапазоне, балансируя между спросом на доллар как защитный актив и ястребиными комментариями со стороны ЕЦБ.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике видим, что пара EUR/USD консолидируется в узком диапазоне под уровнем 1,1682. Если давление сохранится, котировки могут продолжить движение вниз к уровню 1,1494.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Фактором давления для пары остается напряженность вокруг конфликта США и Ирана. Новые удары США по иранским объектам и заявления Вашингтона о том, что переговоры могут занять несколько дней, усилили спрос на защитные активы и поддержали американскую валюту.
Дополнительным негативным фактором для EUR/USD остаются высокие цены на нефть. Несмотря на ожидания возможного мирного соглашения, рынок сомневается в скором восстановлении стабильных поставок через Ормузский пролив. Это поддерживает опасения по поводу инфляции и глобального экономического роста.
При этом участники рынка пока не видят оснований для устойчивого ослабления доллара. Даже в случае прогресса в переговорах восстановление поставок и нормализация цепочек поставок могут занять время, что сохраняет инфляционные и процентные риски для мировой экономики.
Поддержку доллару также оказывают ожидания более жесткой политики ФРС. Аналитики отмечают, что устойчиво высокие цены на энергоносители и инфляционные риски сохраняют вероятность длительного периода высоких процентных ставок в США.
В то же время евро получает ограниченную поддержку после жестких комментариев представителя ЕЦБ Изабель Шнабель. Она заявила о росте среднесрочных инфляционных ожиданий и фактически подтвердила вероятность повышения ставки ЕЦБ в июне. Однако рынок считает, что ужесточение политики ЕЦБ может дополнительно усилить давление на экономику еврозоны на фоне слабого роста и высоких энергетических затрат/
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике EUR/USD видим узкий диапазон консолидации в рамках 1,1575 - 1,1655 (между двумя пунктирными уровнями). Если выйти из него сейчас не удастся, котировки могут развернуться вниз и откатить к его нижней границе.
Пара GBP/USD локально снизилась во вторник на фоне ухудшения макроэкономической картины в Великобритании и сохраняющегося спроса на защитные активы.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара GBP/USD поднялась выше уровня 1,3436. Если пара удержится выше этой границы, технически ей открыт путь к сопротивлению 1,3630.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Негативным фактором для GBP/USD остаются высокие энергетические издержки и инфляционные риски, связанные с конфликтом на Ближнем Востоке.
Дополнительное давление связано с ростом рисков для долгового рынка. Инвесторы опасаются увеличения объемов заимствований и ухудшения бюджетной устойчивости, что негативно отражается как на британских облигациях, так и на курсе фунта.
Инфляционное давление в Великобритании усиливается. По данным British Retail Consortium, рост цен в магазинах ускорился в мае до 1,2% в годовом исчислении против 1,0% месяцем ранее на фоне перебоев в поставках и роста затрат на энергию. Наибольший рост цен зафиксирован в сегментах мебели, товаров для здоровья и красоты из-за подорожания сырья и логистики.
Слабые экономические данные также оказывают давление на британскую валюту. Розничные продажи в апреле снизились на 1,3% в месячном исчислении, что стало самым сильным падением почти за год. Потребители сокращают расходы на фоне высоких цен на топливо, роста счетов за энергию и общей неопределенности вокруг ситуации на Ближнем Востоке.
Дополнительным негативом для фунта остается ухудшение ситуации на рынке труда. Безработица продолжает расти, а рост реальных зарплат остается слабым на фоне ускорения инфляции. Одновременно усиливаются опасения по поводу состояния государственных финансов: дефицит бюджета Великобритании в апреле достиг £24,3 млрд, что стало вторым по величине значением для апреля за всю историю наблюдений.
Поддержку доллару в паре оказывает сохраняющийся спрос на безопасные активы из-за геополитической неопределенности. Несмотря на частичное восстановление фунта после недавнего политического давления, инвесторы продолжают внимательно следить за ситуацией вокруг премьер-министра Кира Стармера после слабых результатов Лейбористской партии на местных выборах.
Внутридневная техническая картина:
Локально на четырехчасовом графике видим формирование восходящего тренда. Если он сохранится, есть вероятность роста до уровня 1,3630.
Пара USD/JPY консолидируется в узком диапазоне, балансируя между поддержкой доллару со стороны бегства от риска и перспективами повышения ставки Банком Японии.
Возможные технические сценарии:
Пара USD/JPY продолжает тестировать на прочность уровень сопротивления 158,93. Закрепление выше него откроет паре путь к сопротивлению в 160 долларов за иену.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поддержку паре оказывает усиление геополитической напряженности после новых ударов США по объектам в Иране. Ситуация вокруг Ближнего Востока поддерживает спрос на доллар как на защитный актив, однако ожидания возможного мирного соглашения пока сдерживают более сильное укрепление американской валюты.
Дополнительное внимание рынков сосредоточено на позиции Банка Японии. Замглавы Центробанка Рёдзо Химино заявил, что регулятор будет учитывать последствия конфликта на Ближнем Востоке при определении сроков и темпов дальнейшего повышения ставок. При этом после апрельского заседания, где сразу три члена комитета выступили за ужесточение политики, ожидания повышения ставки в июне остаются высокими.
Таким образом, доллар получает поддержку за счет геополитических рисков и устойчивого спроса на безопасные активы, тогда как иена ограничивает потери благодаря ожиданиям дальнейшего ужесточения политики Банка Японии.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/JPY видим формирование узкого диапазона консолидации в рамках 158,61 - 159,25. От того, в какую сторону из него выйдет цена, котировки либо двинутся к уровню в 160 иен за доллар, либо могут откатить к поддержке 157,90.
Пара USD/CAD продолжает укрепляться, так как канадский доллар остается относительно устойчивым благодаря поддержке со стороны нефтяного рынка. Однако усиление спроса на защитные активы продолжает играть в пользу американской валюты.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике пара USD/CAD выросла, достигнув середины диапазона 1,3744 - 1,3861 и сохраняя запас хода к его верхней границе.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Главным драйвером для доллара США в паре остается рост геополитической напряженности после ударов США по объектам в южном Иране. Инвесторы сохраняют осторожность, что поддерживает спрос на защитные активы и укрепляет доллар США. Дополнительную поддержку американской валюте оказывают ожидания более жесткой политики ФРС.
Рынок продолжает закладывать вероятность дальнейшего повышения ставок ФРС: согласно CME FedWatch, вероятность еще одного повышения ставки до конца года оценивается примерно в 41%. Теперь внимание участников рынка смещается к данным по инфляции PCE в США, которые могут скорректировать ожидания по дальнейшим действиям регулятора.
При этом высокие цены на нефть ограничивают ослабление канадского доллара. Котировки черного золота восстанавливаются на фоне опасений перебоев поставок после новых ударов США и рисков для ситуации вокруг Ормузского пролива. Для Канады, как одного из крупнейших экспортеров нефти, высокие цены на сырье традиционно оказывают поддержку национальной валюте.
Таким образом, USD/CAD получает поддержку сразу с двух сторон: спрос на защитный доллар США поддерживает пару, тогда как нефтяные цены сдерживают канадскую валюту от ослабления. В краткосрочной перспективе динамика пары будет зависеть от развития ситуации на Ближнем Востоке и ожиданий по ставкам ФРС США.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике USD/CAD видим консолидацию пары в середине диапазона 1,3744 - 1,3861. У цены есть потенциал роста к уровню 1,3861, однако стоит помнить, что технически из середины боковика цена может сходить к любой из его границ.
Золото немного снизилось во вторник на фоне усиления ожиданий более жесткой политики ФРС.
Возможные технические сценарии:
Цена золота остается под давлением в середине диапазона 4375,25 - 4635,63, торгуясь при этом в нисходящем тренде. У котировок есть технический потенциал снижения к уровню 4375,25.
Фундаментальные драйверы волатильности:
Поводом для снижения котировок стали новые удары США по Ирану, которые усилили опасения по поводу роста инфляции и сохранения высоких процентных ставок в США на длительный период.
Дополнительным негативным фактором для золота стали заявления госсекретаря США Марко Рубио о том, что переговоры по Ирану могут занять еще несколько дней. Это снизило надежды рынка на быстрое завершение конфликта и усилило ожидания сохранения геополитической напряженности.
Рынок также закладывает более высокую вероятность повышения ставки ФРС до конца года. По данным FedWatch, вероятность ужесточения политики к декабрю оценивается выше 40%. Рост ожиданий по ставкам традиционно оказывает давление на золото, которое торгуется в обратной корреляции с долларом.
В результате инвесторский интерес к золоту снижается, а рынок остается чувствительным к любым новостям по Ирану и дальнейшим сигналам относительно политики ФРС.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике золота видим консолидацию цены в середине широкого коридора 4375,25 - 4635,63 с потенциалом снижения к уровню 4375,25 среднесрочно.
Цена на нефть марки Brent выросли во вторник, поскольку оптимизм инвесторов по поводу скорого заключения мирного соглашения между США и Ираном был ослаблен новыми ударами США на Ближнем Востоке. Рынок продолжает учитывать риски перебоев поставок и неопределенность вокруг ситуации в Ормузском проливе.
Возможные технические сценарии:
На дневном графике Brent пытается удержаться выше уровня поддержки 95,18 и перекрыть гэп, возникший после выходных. Если этот уровень устоит, цена может вернуться к психологической отметке в 100 долларов за баррель и продолжить восстановление к уровню 113,99 среднесрочно.
Фундаментальные драйверы волатильности:
названы «оборонительными действиями». Несмотря на продолжающиеся переговоры между Тегераном и Вашингтоном при посредничестве Катара, участники рынка сомневаются в возможности быстрого урегулирования конфликта.
Негативно на настроения повлияло и заявление госсекретаря США Марко Рубио о том, что переговоры с Ираном могут занять «еще несколько дней». Это снизило ожидания скорого завершения конфликта и усилило опасения по поводу сохранения геополитической напряженности в регионе.
Инвесторы также продолжают внимательно следить за ситуацией вокруг Ормузского пролива. Участники рынка отмечают, что до сих пор отсутствует ясность относительно возможного открытия пролива и восстановления стабильных поставок нефти, что сохраняет риски для мирового энергетического рынка.
Дополнительным фактором поддержки нефтяных цен остаются опасения по поводу более долгосрочных последствий конфликта для мировой экономики и инфляции. Аналитики отмечают, что перебои в поставках сырья могут сохраняться месяцами, а высокие цены на энергоносители усиливают риски роста инфляции и сохранения высоких процентных ставок.
Внутридневная техническая картина:
На четырехчасовом графике Brent видим попытку закрепления выше уровня 95,18 после вчерашнего пробоя, который может оказаться ложным. Без новых драйверов волатильности вокруг этого уровня может сформироваться локальный узкий диапазон консолидации.
Личный кабинет
154